期貨交易做的是合約交易，不管是做哪個(gè)品種，都能聽(tīng)到要做主力合約這么個(gè)說(shuō)法。那什么是期貨主力合約呢?期貨的主力合約也就是指成交量最大、最活躍的合約。期貨主力合約都是要交割的，交割就會(huì )涉及到換月，期貨主力合約換月的規律是怎樣的呢?

　　一、期貨主力合約換月介紹

　　1、期貨主力合約換月是投資者挑選買(mǎi)賣(mài)最活躍的月份交易。在連續六個(gè)月的定盤(pán)式市場(chǎng)，則集中做遠期的三個(gè)月份。隨時(shí)間推移，無(wú)論是連續報價(jià)式的活躍月份，還是定盤(pán)式的遠期月份，都會(huì )變成近期月份直至交收月份。

　　2、所謂“換月”，就是把手中臨近交割月的原有合約結算，同時(shí)在買(mǎi)賣(mài)最活躍的月份(在定盤(pán)式買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)中則是遠期月份)建立新的合約。一般情況下?lián)Q月都是保持同樣數量合約，保持同樣買(mǎi)賣(mài)方向。

　　二、期貨主力合約換月規律

　　1、農產(chǎn)品的主力合約換月只在1、5、9這三個(gè)月之間進(jìn)行

　　2、金屬為主的其他原料，主力合約是按逐月?lián)Q月，但一般是會(huì )跳過(guò)2月，有時(shí)也會(huì )跳過(guò)8月。通常主力合約月是距離交割月2、3個(gè)月的合約

　　3、股指是逐月?lián)Q月的，主力合約月是交割月合約

　　換月時(shí)，結算舊合約和建立新合約要同時(shí)用市價(jià)進(jìn)行。不要一先一后，不要用限價(jià)。因為合約換月一個(gè)特點(diǎn)是保持同樣數量的合約。持倉量最大的合約，其成交量也是最大的。但也不是絕對，就比如工業(yè)品期貨每個(gè)月就會(huì )出現這樣的一個(gè)短暫的階段，持倉量較小的遠期合約的成交量大于主力合約成交量，還會(huì )呈現遠期合約增倉，主力合約減倉的現象。